Pide prestado contra tu bitcoin en lugar de venderlo
Cómo funciona un préstamo respaldado en bitcoin: garantía, LTV, interés y liquidación, con un ejemplo y el riesgo dicho sin rodeos.
Intermedio
Tus máquinas te pagan en bitcoin. Tarde o temprano necesitas dólares: para una factura de alojamiento, otra máquina o la vida. Una forma es vender. La otra es pedir dólares prestados y dejar bitcoin con un prestamista como garantía. Esta guía explica cómo funciona y lo que te puede costar.
Atención: Pedir prestado contra bitcoin puede hacerte perder la garantía. Si el precio cae lo suficiente, tu bitcoin se vende para pagar el préstamo y no hay vuelta atrás. Esta guía es educación, no asesoría de inversión, fiscal ni legal.
Por qué hay quien pide prestado en lugar de vender
Conservan el bitcoin. Cuando el préstamo se paga, la garantía vuelve.
Reciben efectivo ahora, sin esperar y sin buscar comprador.
Vender es definitivo. Una vez vendido, el bitcoin se fue al precio de ese día. En muchos países una venta también tiene consecuencias fiscales que un préstamo puede no tener. Consulta tu caso con un profesional de impuestos.
Nada de eso es gratis. Pagas interés mientras el préstamo esté abierto y cargas con el riesgo que se describe abajo.
Las cuatro piezas
Garantía (colateral): el bitcoin que dejas bloqueado. No puedes gastarlo mientras el préstamo esté abierto.
Relación préstamo-valor (LTV): el préstamo dividido por el valor de la garantía. Si pides $40.000 contra $100.000 en BTC, el LTV es 40%. El LTV se mueve cada vez que se mueve el precio.
Interés: lo que pagas por el dinero, normalmente expresado por año. Puede ser fijo durante el plazo o cambiar con el tiempo, según el prestamista.
Liquidación: si el LTV sube por encima del límite del prestamista, este vende parte o toda tu garantía para pagar el préstamo. Algunos prestamistas te avisan antes, lo que se conoce como llamada de margen. Los protocolos on-chain no avisan.
Un ejemplo paso a paso
Bueno saberlo: Los números de abajo son cifras redondas elegidas para que la cuenta sea fácil. Son solo un ejemplo. No son el precio de hoy, ni un pronóstico, ni las condiciones de ningún prestamista.
Tienes 1 BTC. En este ejemplo el precio es $100.000.
Bloqueas 1 BTC como garantía y pides $40.000. Tu LTV es 40%.
En este ejemplo el prestamista liquida con un LTV de 80% y cobra 10% de interés al año, es decir, unos $4.000 al año.
El precio cae a $66.000. Tu garantía vale $66.000 y tu LTV es ahora de cerca de 61%. No se vende nada, pero el colchón es más delgado.
El precio cae a $50.000. El LTV llega a 80%. El prestamista vende garantía para pagar los $40.000, más cualquier comisión. Te quedas con los $40.000 que pediste, y la mayor parte de tu bitcoin se fue.
Si en cambio el precio se mantiene o sube, pagas $40.000 más el interés y recuperas tu 1 BTC completo.
En este ejemplo el precio tuvo que caer a la mitad para llegar a la liquidación. Si pides más contra la misma garantía, alcanza con una caída menor. Si pides menos, hace falta una mayor. Esa sola decisión, cuánto pides contra lo que bloqueas, es casi todo el riesgo.
El riesgo, sin rodeos
Riesgo de precio: bitcoin ha caído más de la mitad desde un máximo más de una vez. Una liquidación vende tu bitcoin en el punto bajo, justo cuando menos querrías vender.
Riesgo del prestamista: con un prestamista custodio, tu garantía está en manos de otro. Si el prestamista quiebra, recuperarla puede ser lento o imposible.
Riesgo del protocolo: con un protocolo on-chain, la garantía está en un software. Un error o un ataque puede hacer que se pierda.
Costo: el interés se acumula todos los días. Un préstamo abierto durante años puede costar una parte grande de lo que se pidió.
Lo que reduce el riesgo
Pedir una parte pequeña del valor de la garantía.
Tener BTC adicional fuera del préstamo, listo para sumarlo como garantía.